天智信号盘：让一条净值曲线，替我回答"选股到底准不准"

做选股系统的人，迟早会遇到一个尴尬的问题：它选的票，到底准不准？

你跟着它买，赚了，是它选得好还是你操作得好？亏了，是它不行还是你拿不住？只要”人”还在回路里，这个问题就永远说不清。

这篇文章记录的，是我给自己的选股系统配的一个”裁判”——天智信号盘：一套完全不掺人工、自动盯盘择时建仓的 A股纸面交易系统。它的唯一使命，就是用一条客观的净值曲线，诚实地回答那个问题。

一、为什么需要一个”裁判”

我有一套叫 天智精选 的选股系统：每个交易日收盘后，从全市场算出当日的精选名单（多策略共振 + 资金面叠加，按综合分排序）。

问题是，名单选得好不好，一直靠”感觉”。我自己也会下场买，于是账户的盈亏里，混着”选股的功劳”和”我操作的功劳（或锅）”，根本分不开。

解决办法其实很朴素——把两件事彻底分开，各跑各的账：

• 「我的水平」：我自己的真实台账，我怎么操作它就怎么记。
• 「天智的水平」：一个独立的纸面账户，机械地照天智精选信号自动买卖，一点人工都不掺。

两个账户同一天、同样 50 万本金起跑，跑上几个月，两条净值曲线往一块儿一摆——谁强谁弱，一目了然。这就是天智信号盘的全部出发点：不证明”我”，只证明”信号本身”。

一个容易踩的坑：我一开始让纸面盘”镜像”我的手动操作（我买它也买）。后来才反应过来——这样它证明的还是”我”的水平，不是信号的。镜像盘是个伪命题，必须是纯信号盘。

二、信号从哪来：昨天的收盘，今天的行情

天智精选的名单是收盘后才算得出来的（要用当日收盘价算指标）。这带来一个时间差：

• 今天盘中，你能拿到的最新名单，其实是昨天收盘算出来的那批。
• 今天的名单，要等今天收盘后才有。

很多人会忽略这点，写出”用今天收盘价买今天名单”的回测——这是典型的未来函数，那个价你当时根本买不到。

天智信号盘老老实实遵守现实：

信号用上一交易日（收盘后算出的）天智精选，在今天的交易时段、按今天的实时行情建仓。

三、建仓时点之争：固定几点钟，是不可取的

最初我把建仓定在每天上午 10 点。很快就发现不对劲：

• 如果一只票低开高走，10 点买在相对低点，没问题；
• 如果它高开低走，10 点恰好买在早盘冲高的顶，后面一路阴跌——等于专门接盘。

一个固定时点的快照，分不清这只票今天是”越走越强”还是”冲高回落”。

所以建仓逻辑被推翻重做：不定死时点，开盘后持续盯盘，谁今天确实在走强，才买谁；不行就 PASS，全部 PASS（空仓持币）也完全可以。

这套”盯盘”由一个每分钟触发一次的引擎完成（A股 Level-1 行情约 3 秒一档，判断”今早是否走强”，一分钟的粒度绰绰有余，不需要秒级）。

四、决策链：六道闸，全过才买

每一分钟，引擎对候选票（昨日精选 Top10）逐只过闸。任何一条不满足，直接 PASS——不是”再观察”，是直接放弃这一分钟的它。

走强初筛（先用免费的实时报价快速筛）

1. 现价 ≥ 今开（没高开低走）
2. 现价在当日 (最高−最低) 区间的上 1/3（贴近当日高点 = 正在走强）
3. 当日红盘（涨幅 > 0）
4. 量比 > 1（放量）

四条硬规则（确认趋势与资金）

5. 价格 > VWAP——趋势成立（VWAP 由成交额/成交量实时算出）
6. 近 5 分钟成交量 > 当日均值的 1.2 倍——资金确认
7. 当日涨幅 < 7%——避免在末端追高
8. 近 5 分钟价格斜率 > 0——动量向上（对最近几根分钟价做最小二乘拟合）

资金面确认

9. 昨日主力资金净流入 > 0——主力在买的票才考虑

第 5～8 这几条需要”时间序列”（5 分钟成交量、斜率），靠的是当天的分钟明细数据。一个工程上的小巧思：先用免费的实时报价过掉大部分（规则 5、7、9 几乎零成本），只有通过初筛的票，才去拉一次分钟明细算规则 6、8——把数据请求压到最少。

早盘的自我保护：开盘头几分钟分钟数据不足 6 根，无法计算 5 分钟趋势，引擎一律不买，自然把建仓延后到数据足够之后——这恰好就是”综合分析后再下手”。

五、仓位与出场：趋势在，就一直拿

仓位用等权：每只约 17%，总仓位封顶 85%（永远留 ≥15% 现金，满 5 只也不顶死）。下午若仓位没满，会把候选池扩展到精选第 11～30 名里今天走强的票补上。

出场则贯彻一个理念——持有期不是事先定的”线”，而是趋势的结果。趋势在就一直拿，趋势走坏才走。 所以没有”固定止盈”，也没有”持有满 N 天就卖”，取而代之的是：

出场信号	含义
止损 −5%	保命底线
移动止盈（峰值回调 2%）	让利润奔跑，从最高点回撤 2% 才走
跌出精选	信号转弱，换票
主力转负	主力资金由净流入转净流出
跌破 VWAP（仅限亏损票）	亏损票又丢了当日均价 = 日内趋势破，早退；赢家不受影响，交给移动止盈管

最后两条，是从一份”数据模型设计”文档里提炼出来的——它提醒了我一个原本漏掉的维度：资金面。原先我只看价、量、动量，却忘了 A股 里”主力在不在场”往往才是关键。（那份文档里还有一堆 MySQL 全量入库、Redis、Kafka 之类的”架构升级”，对一个个人纸面盘纯属过度工程，果断没要。好的设计不是堆架构，是知道哪些不要。）

六、几个工程上的”坑”

把想法变成天天能自动跑的系统，魔鬼都在细节里：

• 谁来定时触发：纸面盘服务本身没有定时器，可靠的调度放在一个常驻容器的 cron 里。但 cron 最细只能到 1 分钟——想要秒级就得另起常驻进程，得不偿失，1 分钟够用。
• 一个差点全盘皆输的 Bug：定时任务用 curl --data "{}" 发请求（不带 Content-Type），结果被 Web 框架判成 body 解析错误（422），根本到不了业务逻辑——意味着每分钟的盯盘调用会全部静默失败。要不是上线前用”定时任务的精确发法”做了一次冒烟测试，这个坑会一直潜伏到第一个交易日。教训：冒烟测试一定要复刻真实调用方式，而不是你”以为”的方式。
• 节假日守卫：定时任务在工作日的法定节假日也会触发，而那天行情是”冻结”的——得有机制识别”今天到底是不是交易日”，否则会拿陈旧的价去误操作。（这条还在我的待办清单上。）

七、写在最后

天智信号盘现在长这样：

昨日精选 Top10
  → 走强初筛（≥今开 / 当日上1/3 / 红盘 / 量比>1）
  → 四条硬规则（价>VWAP / 5min放量 / 涨幅<7% / 动量↑）
  → 主力净流入>0
  → 全过才买（每只≈17% / 总仓≤85% / ≤5只），任一不过 = PASS
下午没满 → 扩展精选第 11～30 名同样筛
出场 → 止损-5% / 移动止盈(回调2%) / 跌出精选 / 主力转负 / 跌破VWAP

它不一定能赚钱——任何选股在普跌或震荡市都会失灵。但它能做到一件更重要的事：用一条诚实的、不掺人情的净值曲线，告诉我”天智精选”这套选股，到底值不值得我用真金白银去跟。

在用真钱跟之前，先让数据说话。我觉得，这才是做交易系统该有的态度。

👉 欢迎光临「天智精选」 tianzhi.vgtmy.us.kg ，请提出宝贵意见。

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本文仅记录个人系统的设计思路，不构成任何投资建议；文中系统为纸面模拟，不涉及真实下单。